股神专业股神巴菲特指导,股神23年大数据积累股神传奇,股神解读股票趋势,股神6大维度在线诊股,股神与大牛0距离接触,股神直击炒股核心..
股神
基本面
技术面
抄底
沪港通
红股
头寸
股指期货
割肉
融资融券
CPI
<---

空头

---->

股票入门手册_给空头多一点时间 给多头多一些信心

返回>来源:www.chaogurumen.cn   发布时间:2017-11-24 09:42    关注度:次

股票入门手册_给空头多一点时间 给多头多一些信心_空头

股票入门手册_给空头多一点时间 给多头多一些信心空头

详细来看,周一,连续高位运行并刷新2016年股灾底以来新高的A股,在IPO募资规模扩容等利空消息影响下全线大跌,沪指连续击穿数道均线支撑,创业板指更是重挫2.12%。虽然在周二多头开启了一轮超跌反弹行情,但是所谓过犹不及,在量能没有明显放大的情况下,多头过于急切反弹,反而导致做多动能最先衰竭。终极,继周三冲高回落之后,周四、周五市场再度下探。

在对本周行情走势作整体判定之前,我们先来看看近期市场外围及宏观面的整体情况。消息面上,本周除了IPO募资扩容、乐视网涉嫌IPO造假等短暂利空影响外,消息面相对是比较安静的。外围市场方面,港股、欧美股市等紧张市场均维持强势,部分指数也再度刷新了历史新高。期货市场近来两天也大幅反弹,动力煤、焦炭、铁矿石、螺纹钢等均迎来大涨。债市颠簸较大,但是大幅下杀的当天股市却相对平稳,没有出现股债双杀的局面。

那么为什么本周A股会出现大幅下挫?为什么作为全球第二大经济体的中国,股市却熊冠全球,排在倒数第二呢?要注释清晰如此复杂的问题是很难的,那么我们就釜底抽薪,从鞭策股市走势最决定性的因素--资金,这个角度入手分析。

主力路径全揭秘

在A股,除了普通散户、私募基金、券商、公募基金、海外投资者等之外,还有一股不成忽视的主要力量,那就是国家队。国家队包孕汇金公司、证金公司、外管局旗下3个投资平台以及5支“国家队”基金,共有21个账户。随着三季报的披露完毕,国家队的整体规模和持仓情况也浮出了水面。

数据显示,直接2017年9月底,国家队21个账户共持有1128只个股,持股市值合计达4.43万亿元,占A股总市值的7.23%,创历史新高。

海外资金方面,截至2017年9月末,境外机构和个人持有的境内人民币股票资产超过1.021万亿元,在历史上首次超过万亿大关。

除此之外,公募基金、私募基金等专业机构投资者持股市值占比也在稳步提升。最新的数据是截止2017年6月底,机构投资者(不含汇金持有的四大行股份)在A股持股60772.05亿,占自由流通股的比例约为29%。

罗列这些数据的意义是什么呢?是为了说明,A股目前的组成正在发生深刻的变革,以往散户主导的局面正在慢慢发生改变,机构投资者成为市场走势的主导,承兑汇票交易,而且海外资金正在大举进入A股市场。下面,我们就看看机构投资者到底在做什么?

我们都知道,自2015年6月杠杆牛破灭以来,国家队最先大举进场,重仓银行、券商、保险、利剑马股等大蓝筹以维护市场的不变。其中,对银行持股市值占比最大,比重为76.36%,保险和券商次之,比重别离3.69%、3.30%。随后发生什么了大家都很清晰,银行、保险、优美50屡创历史新高,沪指也站上3000点来到了3400点四周。

也就是说,国家队已经完成护盘的政治使命,而且积累了巨量的获利盘,散户会止盈离场、落袋为安,国家队自然也不例外。数据显示,三季度国家队不约而同降低了银行、家电、消费等板块的配置。证金公司不但减少了农业银行工商银行招商银行等银行股的持股比例,对超级牛股贵州茅台更是连续六个季度减持。

可能有股民伴侣会问,假如国家队在撤离,为什么贵州茅台、银行股还在上涨?为什么大盘指数也在稳稳上行呢?因为有大量的公募、私募基金以及海外资金承接了国家队的筹码。从前文数据也可以看出,QFII在A股机构投资者中的比例已经由2015年的3.3%暴增至2017年的25.16%。尤其是随着A股纳入MSCI,外资流入的速度明显提升。

但是题材股就远远没有这么幸运了。首先,入场的增量资金紧张以机构投资者、海外资金为主,偏爱的是业绩确定性强的利剑马股、大蓝筹。其次,国家队撤退导致场内资金失衡,存量资金博弈的结构性行情,对一批题材股形成抽血效应,加速了个股的下跌。所以我们看到,即使国家队在逐渐止盈离场,但是“优美50”仍旧不绝刷新历史新高,大盘指数也维持着震荡上行的“健康”走势。从上证50与创业板走势的对比图中,我们能够更直观的理解这种结构性行情的惨烈:

【下周前瞻】

弄清了市场走势的紧张逻辑,对于未来行情的掌握就会更加的清楚。前文说到,从目前的局面来看,国家队正在加速从银行、券商和部分利剑马股中撤离,当然既然肩负着维护市场不变的政治任务,那么国家队也不会完全抛弃能够不变指数的权重股,究竟截止9月底国家队持股市值达到4.43万亿,是创了新高的。

那么,上海证券通对本周的行情可大致判定为:随着三季报全部披露完毕,主力资金持仓的底牌袒露, 国家队及紧张机构已经开启了调仓换股的时间窗口。那么国家队减仓的资金会流去哪里呢?

既然被称为“国家队”,我们自然要从国家政策的大标的目的上来分析。近期有两条消息值得关注,原始股权,一是10月底,上交所副理事长张冬科曾暗示,今后一个时期,上交所将实施“新蓝筹”行动,以期反映国民经济发展全貌、引领产业发展的新趋势。所谓“新蓝筹”指的是是新经济+蓝筹,紧张包孕传统产业优化升级企业、新经济企业和高技术企业等。

另一个消息是,深交所近日暗示,创业板要办事高新产业前端,将加快推进创业板改革,优化创业板定位和制度部署,支持一批创新能力强、发展前景广、契合国家发展战略导向的优秀企业上市。

从三季报数据来看,虽然金融股的占比仍旧最高,但是国家队基金新进仓位中,也出现了欧菲光三安光电大族激光等多只电子利剑马股。

整体来看,上海证券通认为,随着机构投资者在A股所在比例越来越大,市场风险偏好会渐渐降低。尤其是在业绩为王的四季度,虽然政策标的目的是扶持发展高科技企业,但是我们预计市场青睐的题材仍以有业绩支撑或业绩确定性强的板块为主,而只依赖消息面炒作的热点题材,终极都会随着预期的兑现或落空,怎么涨起来的就再次跌回起点。

股票入门手册_给空头多一点时间 给多头多一些信心详细来看,周一,连

空头股票入门手册_给空头多一点时间 给多头多一些信心

上一篇:炒股新手入门0_空头已经进入“冬眠” 全球基金集体追涨股市 下一篇:股票入门网上交易_倪亿柳 :黄金延续空头谨防超跌反弹,原油多头无力反弹做空

空头相关文章