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怎样炒股票入门基础_基金老鼠仓案件为何频频发生 屡禁不停

返回>来源:www.chaogurumen.cn   发布时间:2017-12-11 09:52    关注度:次

怎样炒股票入门基础_基金老鼠仓案件为何频频发生 屡禁不停_老鼠仓

怎样炒股票入门基础_基金老鼠仓案件为何频频发生 屡禁不停老鼠仓

基金老鼠仓案件为何频频发生 屡禁不停

备受关注的明星基金经理李旭利“老鼠仓”案,近日等来终审判决""有期徒刑4年并处罚金1800万元、违法所得1071万余元予以追缴。

近年来,“老鼠仓”案频频出现。 2009年至今,上海法院共计审理利用未公开信息交易犯罪案件4件,涉案总值共计2.6亿余元,违法获利共计3470余万元。有人说,基金“老鼠仓”如同伴生在基金“肌体”上的“毒瘤”,很难根治。李旭利案的判决,能否令“硕鼠”们警醒?基金“老鼠仓”为何仍旧屡禁不停?

拿百万年薪仍以身犯险

在本钱的江湖里,40岁的李旭利地位很高,业内人称“北有王亚伟,南有李旭利”。令人不解的是,拿着上百万的年薪,股神,拥闻名利双收的社会地位,他为何为贪利而以身犯险?

李旭利长期从事利用未公开信息交易违法行为,不法获利惊人。相关材料显示,仅2005年8月1日至2009年2月27日,李旭利控制的证券账户的交易记录中,符合先于或同期于他掌管的基金买入或卖出同一支股票特征的股票共计49只,交易(买入)金额2.37亿余元,获利3549万余元。令人吃惊的是,这些交易行为的Ip地址竟然大部分出自李旭利任职的交银施罗德公司公网Ip地址,他的大胆令人瞠目。

2009年2月28日,《刑法修正案(七)》正式颁布发表并实施,增设了“利用未公开信息交易罪”。李旭利在这之前发生的“老鼠仓”行为无法追究刑事责任,他的犯罪区间被划定在2009年2月28日到2009年5月27日离开交银施罗德之前。法院查明,这段时间内,他指使指令五矿证券深圳金田路营业部总经理李智君买入工行、建行股票,获利1071万元。

在另一起 “老鼠仓”案件中,2010年1月至2011年1月,安然资产治理有限责任公司股票投资部保险资产投资室投资经理夏侯文浩,利用职务便当获取未公开信息,用母亲、妻子及伴侣的证券账户先期买入亚宝药业等11只股票,获利957万余元。此间,他斥资千万余元购买了一套房子,并登记在四人名下,此外还购买了100多万元的黄金。为逃避追查,他还将用于“老鼠仓”操作的电脑转手卖掉。

“每个人都想获取更多物质利益,电子汇票,但每个人赚每一分钱,都要考虑本身的行为是否损害其他人利益。”庭审中,公诉人直斥夏侯文浩是用保民的钱来为本身谋利,甚至他控制的一些账户只用来进行“老鼠仓”操作。夏侯文浩当庭认罪悔罪,然而为时已晚,终极被判有期徒刑2年并处罚金1000万元。

根除“鼠患”需铲除土壤

近年来上海法院审理的4起“老鼠仓”案中,获利金额最大的是原交银施罗德基金治理有限公司基金经理郑拓一案。他的交易金额为4638余万元,获利高达1242.7万元。郑拓被法院判处有期徒刑3年并处罚金600万元。而在另一起案件中,获利209万元的许春茂仅获缓刑,令人质疑这样的判决标准偏软。

而针对外界李旭利案法院判刑4年太轻的质疑,该案审判长肖晚祥这样注释,根据刑法规定,利用未公开信息交易罪的最高刑期为有期徒刑5年。法院在对李旭利处以1800万元罚金的基础上判处4年有期徒刑,已不属于轻判。 “上海法院针对‘老鼠仓’案的判决标准在收紧,量刑在加重。 ”

然而,也有业内人士指出,比拟海外来说,中国对这类犯罪的处罚力度仍稍显稍微,未来应加大处罚力度。按照刑法规定,利用未公开信息交易罪情节严肃的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严肃的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。从此前证监会查处的“老鼠仓”案件来看,大多数都按最低尺度执行。

此外,从目前的“老鼠仓”案件来看,存在取证困难情况,使得部分基金经理面对巨大利益诱惑不吝逼上梁山。业内人士暗示,基金经理都是高智商人员,假如存心做“老鼠仓”,会将一些调查手段、取证方法、金融产品都研究得非常透彻,甚至交易所、监管层发现异常交易的账户后,都很难确定把持股票嫌疑人的真实身份。

近日爆出的“80后”博时基金经理马乐因“老鼠仓”被批捕消息,再次令人感到震动。有专业人士指出,近几年栽倒的基金经理已经从单纯的一线基金经理向投资团队核心人士转变,从老资格的行业人才向新入行的基金经理转变。 “对于这些高智商的后来者,监管在技术和制度层面是否做好了充足预备? ”

值得留意的是,由于出了“老鼠仓”,博时基金被证监会责令整改6个月,成为第一家因基金经理“老鼠仓”而被牵连处罚的基金公司。然而,要根除“鼠患”,一方面基金公司亟需进一步完善内控制度,另一方面也要铲除“老鼠仓”滋生的土壤""目前,基金治理费“旱涝保收”的做法,割裂了基金公司、基金经理与基金持有人之间的利益关系,基金经理也不用对基金持有人的利益负责,“因此亟需改变现行‘游戏规则’。 ”

专家视点

“硕鼠”逼上梁山

谋取超额回报追求心理快感

刘宪权:华东政法大学法律学院院长、中国刑法学研究会副会长,教授、博导

罗培新:华东政法大学国际金融法律学院院长、科研处处长、教授、博导

记者:什么是“老鼠仓”?如何解读“利用未公开信息交易罪”?

刘宪权:“老鼠仓”是老黎民的一个约定俗称,基金自己有一个建仓的过程,在建仓前,那些基金“硕鼠”在仓边先建立本身的一个小仓买股票,留一个小仓位喂饱本身,这种做法没有任何风险,保证本身百分之百盈利。 “老鼠仓”大致有四个危害:它违反了基金从业人员对基金公司和基金份额持有人的忠实义务;损害了相关的基金及基金治理人的声誉;损害了处于弱势地位的散户投资者的利益;破坏了证券法的基来源根基则,即公开、公平、公正这“三公”原则。

利用未公开信息交易罪中的“信息”是指包罗基金治理公司、期货公司、银行等金融机构的经营类信息,一些基金公司的工作人员恰恰利用这些经营性信息,采用事先通过他人或本身来炒作股票,这样的危害性极大,因为证券期货市场自己具有风险,但这些人利用信息资源无风险地交易股票,不但使得基金公司自己利益受到损害,也把股票的风险转嫁给了其他股民,因为你抛出股票后总有人接盘,这种交易是不公平的。

记者:目前查出的“硕鼠”都拿高薪,为何仍逼上梁山?

罗培新:这些基金经理智商高、教育配景好,衣食无忧。或许有一个原因可以注释为什么基金经理这一金领阶层的违法行为层出不穷。在金融市场上好像有这样一种潜在的文化,认为只有获取超额的回报,才对得起本身超常的智商及艰辛的职业付出。有一部纪录片名叫《insidejob》,意译为监守自盗,反映的是华尔街投行的种种保留样态。片中有一个细节,有位心理学家做了一个心理学实验,让很多基金经理、投行高管在一起,玩一种纸牌的赌钱游戏,赌钱是以数字代替真实的金钱,后来发现这些人赢了钱的反应跟普通人抽大麻吸毒品所引起的反应部位是一样的。也就是说,他们对钱的需求不是来自于生活需要,而是来自于一种生理的需求。因而,获取超额的、即即是违法的回报,也会引发心理上的快感,所以他们会逼上梁山。

记者:基金公司的内部风控制度应如何完善?

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